Những điểm cốt lõi quyết định trong đầu tư giá trị

Khi đầu tư giá trị, các nhà đầu tư cần chú ý những điểm chính yếu quan trọng như: biên an toàn khi đầu tư, không chạy theo đám đông, sự kiên nhẫn là then chốt trong đầu tư giá trị…

Phương pháp đầu tư giá trị được đánh giá là phương pháp lựa chọn cổ phiếu theo cơ bản và xác định được những xu hướng vĩ mô trong dài hạn của các doanh nghiệp. Vậy những điểm chính yếu, tiên đề chính trong phương pháp đầu tư giá trị là gì? Hãy cùng Chứng khoán 12h tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!

Những nguyên tắc về đầu tư giá trị là gì?

Nguyên tắc số 1: Các công ty đều có giá trị thực

Đó là giá trị hợp lý mà bạn cần tính toán, trong thị trường chứng khoán giá trị thực. Đây sẽ là 1 vùng giá chứ không phải là giá cụ thể phụ thuộc vào yếu tố giả định

Nguyên tắc số 2: Cần Biên an toàn

Buffett từng lấy hình ảnh về chiếc cầu để minh họa cho biên an toàn. Một chiếc cầu với yêu cầu khối lượng tối đa có thể đi qua nó là 20 tấn; liệu bạn có yên tâm khi ngồi lên chiếc xe 20 tấn đi qua cầu. Một chiếc xe 10 tấn đi qua cầu sẽ an toàn hơn. Khi đó 10 tấn còn lại là biên an toàn. Biên an toàn thường tính bằng tỷ lệ %; trong trường hợp chiếc xe qua cầu trên, biên an toàn là 50%.

Theo Warren Buffett ông chỉ mua cổ phiếu khi biên an toàn đạt ít nhất 25%. Tuy nhiên Benjamin Graham thích biên an toàn cao hơn. Thuật ngữ của ông là mua đồng xu 1 đô là với giá 50 cent (tức biên an toàn là 50%)

Nguyên tắc số 3: Giả thuyết thị trường hiệu quả là sai

Ở đây được hiểu thị trường luôn luôn đúng, giá cổ phiếu phản ánh đầy đủ và chính xác giá trị thật của cổ phiếu. Tuy nhiên NĐT giá trị không tin điều này. Họ tin rằng sẽ luôn có sự sai khác giữa giá trị thực và giá cổ phiếu, tức giá trị thực có thể cao hơn đáng kể; có thể xấp xỉ và có thể thấp hơn đáng kể so với giá cổ phiếu.

Các công ty đều có giá trị thực

Đó là giá trị hợp lý mà bạn cần tính toán, trong thị trường chứng khoán giá trị thực sẽ là 1 vùng giá chứ không phải là giá cụ thể phụ thuộc vào yếu tố giả định. Và AzFin ưa thích các doanh nghiệp có giá trị thực tăng dần theo thời gian

Biên an toàn khi đầu tư

Nhà đầu tư vĩ đại, Warren Buffett từng lấy hình ảnh về chiếc cầu để minh họa cho biên an toàn. Một chiếc cầu với yêu cầu khối lượng tối đa có thể đi qua nó là 20 tấn; liệu bạn có yên tâm khi ngồi lên chiếc xe 20 tấn đi qua cầu. Một chiếc xe 10 tấn đi qua cầu sẽ an toàn hơn, khi đó 10 tấn còn lại là biên an toàn.

Theo Warren Buffett ông chỉ mua cổ phiếu khi biên an toàn đạt ít nhất 25%. Tuy nhiên Benjamin Graham thích biên an toàn cao hơn, thuật ngữ của ông là mua đồng xu 1 đô là với giá 50 cent (tức biên an toàn là 50%). AzFin nếu lựa chọn cổ phiếu có mức P/E là 10 là hợp lý, chúng tôi sẽ cố gắng lựa chọn mua khi PE cổ phiếu là 8 (chiết khấu 20%). Những triết lý 3P (Tripple Pay) sẽ đồng thời làm tăng xác suất chiến thắng.

Không chạy theo đám đông

Khi số đông bán tống bán tháo thì nhà đầu tư giá trị sẽ nhảy vào mua và nắm giữ. Và khi đám đông nhảy vào tranh mua thì nhà đầu tư giá trị thường sẽ bán cổ phiếu mình nắm giữ. Là nhà đầu tư giá trị thì điều tiên quyết nhất là luôn phải suy nghĩ độc lập trong mọi tình huống.

Sự kiên nhẫn là yếu tố then chốt trong đầu tư giá trị

Đầu tư giá trị là một chiến lược dài hạn, nên nó không cho giá trị ngay lập tức. Thật tuyệt vời khi mua cổ phiếu 20.000 đồng và tuần sau bán giá 30.000 đồng; nhưng thực tế đầu tư giá trị cần khoản thời gian rất lâu để hiện thực hóa lợi nhuận. Và một chu kỳ kinh doanh thường kéo dài khoảng 2-3 năm, chính vì vậy, AzFin luôn mong muốn những nhà đầu tư đồng hành cùng mình theo một khoảng thời gian đủ dài như vậy.

Cung cầu ngắn hạn và thước đo dài hạn

Trong ngắn hạn giá cổ phiếu sẽ biến động theo cung cầu thị trườn. Nhưng chắc chắn trong dài hạn giá sẽ chạy theo giá trị thực. Và nếu cầm dài hạn, nhà đầu tư giá trị cần biết được mức tăng kép giá trị hàng năm bao nhiêu %. Chúng tôi luôn tìm kiếm những cổ phiếu có giá trị thực tăng trưởng hàng năm tối thiểu 15% (nhìn chung trong 5 năm tới).

Nguồn: Azfin.vn